超级赛道聚焦，双重机遇显现，未来发展可期

两大超级赛道，机会来了！——说白了，就是储能和创新药这两条路，这篇文章就是把该说的都摆明白，让你知道时间节点和机会在哪里，不讲大道理，只讲发生了什么，剩下的事自己看着办。

今年二月，国家发改委发了个“136号文”，把新能源上网电价往市场里放开，这件事把储能推到了前台，因为白天光伏便宜，晚上贵，把电存起来放出去就能赚差价；

紧接着，广东山东江苏等地也跟上了政策节奏，推出容量电价和补偿政策，把储能的赚钱路径基本拼成了闭环。

在政策落地后，A股的储能股开始活跃起来，自2月7日至2025年11月10日，Wind统计显示储能概念整体涨幅超过65%，这不是小数字；

光伏逆变器的龙头阳光电源一路创新高，电芯、电池材料、逆变器这些上下游公司股价都在表现，说明资金在认同这个赛道的确定性。

政策之外，市场的实际场景也在推动需求——白天发电多、夜晚用电高的现实，使得储能从“成本项”变成了“收益项”，尤其在放开了现货市场限价和鼓励新能源公平参与实时市场以后，储能的套利空间被放大了。

再说创新药，这条路不像储能那么靠政策推一把，而是靠产品和研发拼出来的，近几年中国创新药的研发能力在提升，企业BD数量在增长，2025年上半年创新药BD就达到了67个，金额已超过2024全年水平；

全球范围内，2025年1到9月，中国创新药对外专利授权交易金额突破了1000亿美元，同比大增170%，这说明咱们现在不只是做国内市场，很多药企开始把成果推向国际市场，这种出海潮在拉动BD和估值。

再往后看，创新药的资金面也有利好，美联储在走下降利率的路子，贴现率下来了，远期收益被折现得少了，这对那些盈利在远端的生物医药公司，是直接利好；

同时融资环境松一点，Biotech公司的日子好过些，就能把更多精力放在药物研发上，这一切都在推动创新药这个板块向好。

讲到操作层面，普通投资者直接挑个股太折腾，储能牵涉很多细分领域，创新药又是高风险高回报，指数和ETF成了更合适的入口，比如市场上有跟踪新能源电池和恒生创新药的ETF，这类产品能把赛道内的优质标的一把抓起来，分散单只股票的风险。

具体来看，跟踪国证新能源电池指数的储能电池ETF代码是159566，联接基金是021033和021034，这只ETF的前十大重仓股里有阳光电源、亿纬锂能、宁德时代等，近一年涨幅超过55%，说明市场认可度在提高；

恒生创新药ETF代码是159316，联接A/C分别是024328和024329，这只跟踪恒生港股通创新药指数的产品把CXO剔除了，保持了较高的创新药“纯度”，在港股创新药出海和专利授权增长的背景下，资金流入明显。

要是想更稳一点，可以把高弹性的赛道和宽基产品做个搭配，比如A500ETF易方达（159361）能一键覆盖中证A500，既抓增长也照顾了稳健配置。

说的时间线再梳理一次，2025年2月国家发改委“136号文”放开新能源上网电价市场化，随后广东山东江苏等地在2025年内陆续推动配套的容量电价和补偿政策，到2025年11月10日，Wind数据显示储能概念自2月7日以来涨超65%，创新药方面，2025年上半年BD数量达67个，2025年1-9月对外专利授权金额破1000亿美元，这是几个关键节点，标志着两个赛道的节奏。

这两条赛道有共同点也有差别，储能更多是政策和市场化交易规则把玩法清楚了，创新药则是研发和国际化推动价值显现，二者都在2025年出现了结构性的机会。

这不是投资建议，也不是鼓动，你只要把时间点和逻辑记住，知道哪里有政策爆点、哪里有资金涌入、哪里有业绩或交易规模的跳跃，就能自己去判定风险和收益的边界。