AI算力爆发催生黄金赛道！光模块龙头中报净利87%，十倍大妖来袭

生成式AI的浪潮正以雷霆万钧之势席卷全球，算力需求如同脱缰野马般呈指数级飙升。权威机构IDC的最新预测显示，到2026年，全球AI计算市场规模将突破3000亿美元大关，年均增速超过40%，宛如一列疾驰的科技快车。在这场没有硝烟的算力军备竞赛中，AI硬件作为数字时代的"基石"，正迎来其黄金时代。

近日，英伟达H20芯片重获对华销售许可的消息，犹如春雷乍响，瞬间点燃了资本市场的热情。据信达证券专业测算，这颗"算力种子"的落地或将催生国内超50万台AI服务器的需求盛宴，其辐射效应将如涟漪般扩散，带动PCB、光模块等产业链上下游迎来订单的丰收季节。

与此同时，国内互联网巨头正掀起一场算力投资的狂潮。阿里云宣布未来三年将豪掷3800亿元加码云计算与人工智能，其单季度318亿元的资本开支中，算力中心建设如饥似渴地吞噬着六成资金；腾讯则蓄势待发，计划在2025年重点囤积GPU"弹药"，预计800亿元的资本开支将如春雨般滋润算力沃土。在这场AI算力需求的飓风席卷下，CPO与PCB这对"算力双雄"正化身资本市场的宠儿，吸引着资金洪流的竞相追逐。可以说，国内AI基础设施建设的蓬勃需求，正在奏响算力硬件产能扩张的激昂进行曲。

CPO技术犹如一位巧夺天工的微雕大师，将光引擎与芯片封装完美融合，不仅让信号传输的"能量损耗"断崖式下降，更一举突破了传统光模块的带宽桎梏。目前行业领军企业已成功跨越技术鸿沟，让800G乃至1.6T产品如熟透的果实般纷纷落地。以英伟达H100计算卡为例，其搭载的PCB板如同精密的千层蛋糕，20余层的复杂结构在50微米的工艺精度下被完美呈现。Wind数据如同一面明镜，清晰映照出资本市场的热情：2024年CPO与PCB概念板块分别以78%和42%的涨幅傲视群雄，超500亿元的主力资金净流入，宛如一场资本的狂欢，彰显着市场对算力基建赛道未来发展的无限憧憬。

在这场升级变革的千军万马中，本文为大家精选了四匹具备10倍潜力黑马：

生益电子：

华为昇腾芯片主板独家供应商，高频覆铜板打破海外垄断。掌握 100G-400G 高速光模块 PCB 制作技术，AI 服务器用高阶 PCB 单机价值量较传统服务器提升 3-4 倍，良率达 98%。

光迅科技：

国内唯一实现 25G DFB 激光器芯片量产的企业，1.6T 模块设计产能达百亿级，高端光器件占比提升至 60%。ELS 光源技术适配英伟达 CPO 架构，联合华为开发 51.2T CPO 光引擎。

中际旭创：

作为全球CPO龙头，公司1.6T硅光模块已通过英伟达、谷歌等客户认证，采用OSFP-XD封装技术，良率达 95%，较传统方案功耗降低30%。与英伟达联合开发的CPO原型机预计2025年下半年量产，单模块成本同比下降56%。

最后一家：国产黑科技打破光模块天花板：你觉得这家潜力黑马会是谁呢？说不定你已经猜中了：可以通过点我头像进到主页，私信发送数字666已设置了自动答复（免费分享）

在全球 OWCD（光学与无线连接设备）行业排名第五，800G 光模块出货量位列全球前三。

成功进入思科、微软、亚马逊等北美超算客户供应链，其中思科120万只光模块订单（400G/800G 各60万只）预计贡献30亿元收入弹性。

2025年上半年净利润预增50.12%-60.12%至1.2-1.28亿元，其中Q2净利润同比增长67%-81%至0.9-0.98亿元，显著超市场预期。

它已成为CPO领域的一匹大黑马，目前股价被严重低估，潜力巨大，一旦风口来临，有望成为板块中又一个十倍大妖股！该公司股价目前被市场严重低估，市盈率仅略高于10倍，但近期主力资金抢筹明显，控盘度极高，趋势已经明确反转向上。这无疑是市场对其价值的重新认识和肯定，未来股价有望得到进一步的提升，风口一来，随时起飞，有望大涨1000%